L’Investissement Socialement Responsable est un placement qui vise à concilier performance économique et impact social et environnemental en finançant les entreprises et les entités publiques qui contribuent au développement durable quel que soit leur secteur d’activité.
En influençant la gouvernance et le comportement des acteurs, l’ISR favorise une économie responsable.
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Ce qu’est l’ISR
Les approches de l’ISR sont variées, parce que les cultures locales sont variées. Le Social, par exemple, est privilégié en France alors qu’en Suisse et en Allemagne l’Environnement est mis en avant. En Grande-Bretagne la Gouvernance est considérée comme essentielle, dans les pays scandinaves et aux États-Unis ce sont les valeurs éthiques qui priment. En France un consensus s’est dégagé pour qualifier d’ISR, les fonds qui prennent en compte simultanément les critères E, S et G, s’attachant ainsi au concept de développement durable.
Les différentes approches de l’ISR
Les fonds dit « Best in class » sélectionnent les meilleures entreprises dans leur secteur suivant les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance… Il s’agit de l’approche la plus présente en France.
Les fonds excluent des entreprises en raison de leur activité (tabac, alcool, armement, jeu…) ou à cause de certaines de leurs pratiques observées (travail forcé, corruption, test sur les animaux…). Cette approche est la plus répandue dans les pays anglo-saxons
Les fonds investissent dans des entreprises d’un secteur donné ou favorisant certaines pratiques : énergies renouvelables, eau, réduction d’émissions de gaz à effet de serre, emplois… En France pour que ces fonds soient qualifiés d’ISR on s’attache à ce que les autres pratiques ESG soit également évaluées. Par exemple, les pratiques sociales et la gouvernance des entreprises travaillant dans le secteurs des énergies renouvelables doivent également être regardées…
Les actionnaires agissent sur la politique de l’entreprise au travers d’un dialogue direct avec les dirigeants et/ou au travers de l’exercice de leur droit de vote en Assemblée Générale. Cette approche peut être combinée avec les approches « Best in Class » et le Thématique, mais perd de sa pertinence avec les fonds d’exclusion, car pour pouvoir dialoguer et voter, encore faut-il être actionnaire.
Pauvreté & Droits humains
Ce cahier a pour objectif d’inviter les parties prenantes à se saisir des enjeux sociaux. Les méthodologies de prise en compte du facteur social doivent progresser et les investisseurs doivent également s’engager auprès des entreprises pour les pousser à mieux les intégrer et les prendre en compte.
Campagne questions ESG 2021
Le FIR publie les résultats de sa seconde campagne de questions écrites ESG aux assemblées générales du CAC 40. Des questions sur le climat, la biodiversité, l’égalité femmes-hommes, le salaire décent, etc., analysées par les membres de la Commission Dialogue & Engagement du FIR.
Finance & Biodiversité
Le FIR et Iceberg Data Lab publient le cahier « Finance & Biodiversité – Comprendre et agir » issu des travaux lancés en 2020 avec un comité de lecture multi parties prenantes. Ce cahier qui s’adresse aux entreprises et aux investisseurs ainsi qu’à toute partie prenante concernée est une présentation pédagogique de l’état des savoirs et des pratiques sur cette nouvelle thématique.
Investissement à impact
Le FIR et France Invest publient le cahier Investissement à impact : une définition exigeante pour le coté et le non-coté. En proposant ce guide commun, élaboré en confrontant les pratiques de professionnels exigeants du coté et du non-coté, France Invest et le FIR cherchent à éviter la tentation des discours marketing creux et de l’impact-washing.
Allocation d’actifs, ESG & Climat
Au sein de la gestion d’actifs, l’allocation d’actifs est considérée de manière consensuelle comme le premier facteur de performance de long terme, au même titre que la
gestion du risque. Pour autant, le lien entre allocation d’actifs et pratiques d’investissement responsable reste peu évalué tant par les praticiens du secteur que par la recherche académique en finance. Ce cahier résulte des travaux exploratoire du groupe de travail du FIR et comporte 15 questions pour la recherche académique.
Étude fiscalité CAC 40
Pour la communauté des investisseurs responsables, la politique fiscale constitue une dimension essentielle de la RSE. Or, pour l’instant la fiscalité représente trop souvent un angle mort de la responsabilité sociale des entreprises. Alors que les entreprises revendiquent toujours plus leurs engagements à contribuer aux Objectifs de Développement Durable, le FIR adresse un signal fort aux émetteurs pour les engager dans une réflexion sur leurs pratiques en matière de responsabilité fiscale. Cette campagne de dialogue a pris la forme d’une enquête dont les résultats et l’analyse ainsi que sept recommandations sont inclus dans l’étude.
Cahier Chaîne d’approvisionnement
Les grandes entreprises recourent à une chaîne d’approvisionnement complexe, mondialisée. De nombreux impacts négatifs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) proviennent de la supply chain et exposent les investisseurs professionnels investis dans ces entreprises à des risques. Pour les aider à mieux gérer ces risques, le Forum pour l’Investissement Responsable (FIR) et A2 Consulting publient un cahier pratique.
Cahier Finance Verte
Ce cahier pédagogique s’adresse à celles et ceux qui souhaitent mieux comprendre ce que l’on peut attendre de la finance pour faire face aux enjeux environnementaux : administrateurs, chargés de clientèle, journalistes, représentants syndicaux…
Une synthèse de 4 pages est disponible en français et en anglais.
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Article 173-VI
L’article 173-VI de la loi relative à la Transition Énergétique pour la Croissance Verte est une avancée législative majeure pour les investisseurs. Le FIR a publié un Cahier en français et en anglais.
Guide Épargne Salariale ISR
Globalement au sein de l’épargne salariale et hors actionnariat salarié, 1 euro sur 3 est socialement responsable. L’impulsion du CIES a notablement fait progresser la pratique de l’ISR en France. Depuis plusieurs années, les gammes labellisées par le CIES sont en forte progression et représentent désormais près de 80 % de l’épargne salariale ISR. Le CIES et le FIR a lancé un Guide afin de promouvoir le développement de l’épargne salariale ISR.
